什么是“现金值(cash value)

现金值（Cash Value）在人寿保险中的意义

为了理解各种人寿保险之间的差异，首先需要了解什么是“现金值”。在人寿保险行业中，这是一个非常关键的术语。现金值指的是：当保险单的持有人主动终止他们的终身人寿保险合同时，该保险合同所积累的现金价值。这个现金价值是属于保险合同持有人的法定财产，他们有权在任何时候终止保险合同并提取全部现金价值。

简单来说，如果您决定取消您的终身人寿保险合同，保险公司应该向您支付一笔现金。这笔现金的金额取决于两个因素：

1. 您购买保险的时间长度（保险期限的长短）。
2. 您购买的保险面额（也就是死亡赔偿额）。

如果您购买保险的时间很长，保险面额很高，那么您将获得更多的现金价值。反之亦然，如果您购买保险的时间很短，甚至可能无法获得任何现金价值。

需要强调的是，“现金值”不是简单地保险费的累积总和，而是在扣除了“死亡风险费用”和管理费用后，再加上复合利息的情况下计算得出的。这使得现金价值具有以下特点：在保险初期，现金价值较低（因为必须扣除死亡风险费用和管理费用），但随着时间的推移，一旦现金价值积累到一定程度，增长速度会非常快。这是因为现金价值享受延税的税务优惠，可以产生复利，使得增值速度远远超过了保险费本身的简单累积。

举个例子，一个25岁的男性每个月支付100美元的保险费，购买了面额为10万美元的保险。40年后，即使停止支付保险费，由于现金价值可以产生利息，保险仍然有效。如果平均年利率为12%，则：

• 10年后，他总共支付了12,000美元，但现金价值为14,950美元。
• 20年后，他总共支付了24,000美元，但现金价值为54,531美元。
• 30年后，他总共支付了36,000美元，但现金价值为154,100美元。
• 40年后，他总共支付了48,000美元，但现金价值为389,815美元。

需要注意的是，在第一个10年中，现金价值的增长速度并不显著，因为在保险初期必须扣除死亡风险费用和管理费用。但是，10年后，现金价值开始迅速增长。从第41年开始，即使不再支付保险费，现金价值已经达到近39万美元，可以继续快速增值，因为大额的现金价值加上延税的税务优惠，可以创造出非常可观的复利。

例如，如果他在85岁时终止这项保险计划，他有权提取205,235美元的现金价值（当然，提取现金价值和税务问题需要考虑，这将在下一章中讨论）。这位投保人总共只支付了48,000美元的保险费，却积累了惊人的财富。这展示了终身人寿保险在财富创造和积累方面的巨大潜力和独特功能。